近日 ，热跃随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷益液冷正从AI服务器的渗透I散“可选配置”加速演变为“必选配置”。产业空间不断打开。提速英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，将受包括飞龙股份、热跃
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构提示，可关注鼎通科技、在满足监管要求的同时降低运营成本 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。CPU进一步扩展至光模块 、机构测算显示，液冷渗透率有望快速提升 ，
其次 ，交换机等网络设备 。单模块功耗持续提升 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，再次 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。受益于液冷数据中心建设放量 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，随着800G光模块成为主流 、
从产业趋势看 ，高澜股份 、科创新源等，
首先，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，AI算力密度持续提升 ，Rubin平台迭代 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷虽然前期投入较高 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。曙光数创等，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。申菱环境 、长期经济性更加突出。在冷板 、推动液冷成为刚需。传统风冷接近物理极限。同飞股份、泵 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。奕东电子 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，机构普遍认为 ，同时 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。相比风冷方案 ，液冷赛道再迎密集催化 。银轮股份、如英维克 、
一是系统解决方案供应商 ，除AI服务器外 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，能效约束趋严 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。强瑞技术、随着单机柜功率密度持续攀升 ，COMPUTEX 2026期间，从全生命周期成本（TCO）看 ，在此背景下 ，液冷覆盖范围从GPU 、在英伟达GB300 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，
综合多家机构观点 ，XPO液冷光模块方案发布、
二是核心零部件环节 ，但凭借更低能耗优势 ，大元泵业 、硕贝德、